国内焦炭产能的逐渐释放，导致焦炭生产供大于求。2004年以来，受焦炭市场利好信息的刺激，山西焦化行业出现扩张势头。据业内人士反映，山西目前已建生产能力达1．29亿吨，在建的还有9000余万吨。而国内需求仅有8000万吨。同时，随着国家宏观调控的效果逐步显现，大部分小型钢铁企业关闭、停产，国内对焦炭需求也相对减少。山西焦炭行业协会一位负责人分析认为，焦炭行情一夜跳楼，根本原因在于焦炭行业内部的盲目投资，肆意扩产扩能，使市场控制权由“卖方”转向“买方”。
国际市场对焦炭需求相对减弱是焦炭价格下跌的另一主要原因。今年以来，国外用户焦炭库存水平偏高。由于2003年和2004年焦炭供应量短缺，价格大幅上扬，世界主要钢铁企业一方面加强自有焦化厂的扩建和新建，并积极改进冶炼技术，以减少对外购焦炭的依赖；另一方面，寻找新的焦炭进口替代国，力图降低对中国焦炭的依赖程度。同时，世界焦炭市场的兴旺，也促使波兰、 乌克兰等国纷纷新建焦化项目，提高焦炭产量，增加焦炭的出口。
目前，欧洲新建、扩建焦炭项目加起来，将新增焦炭产能500万吨以上。另据估计，2004至2008年之间，印度已知的焦炭产能增量为340万吨／年。
